O presidente dos EUA, Joe Biden, fala durante uma mesa redonda com líderes da comunidade judaica na Sala do Tratado Indiano da Casa Branca em Washington, DC, em 11 de outubro de 2023 | Foto de Samuel Corum / Bloomberg / Imagens Getty
Subsidiária de classificação de crédito de títulos cita grandes déficits fiscais e um declínio na acessibilidade da dívida
NOVA YORK/WASHINGTON – A Moody’s reduziu na sexta-feira sua perspectiva para a classificação de crédito dos EUA de “estável” para “negativa”, citando grandes déficits fiscais e um declínio na acessibilidade da dívida, uma medida que atraiu críticas imediatas da administração do governo de Joe Biden.
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A medida segue-se a um rebaixamento da classificação do país por outra agência de classificação, a Fitch, este ano, que ocorreu após meses de audácia política em torno do teto da dívida dos EUA.
Os gastos federais e a polarização política têm sido uma preocupação crescente para os investidores, contribuindo para uma liquidação que levou os preços dos títulos do governo dos EUA aos níveis mais baixos em 16 anos.
“É difícil discordar da lógica, pois não há expectativas razoáveis de consolidação orçamental num futuro próximo”, disse Christopher Hodge, economista-chefe para os EUA na Natixis.
“Os défices continuarão a ser grandes… e à medida que os custos dos juros ocupam uma parcela maior do orçamento, o peso da dívida continuará a crescer“.
A agência de classificação afirmou num comunicado que a “polarização política contínua” no Congresso aumenta o risco de os legisladores não conseguirem chegar a um consenso sobre um plano fiscal para abrandar o declínio na acessibilidade da dívida.
“Qualquer tipo de resposta política significativa que possamos ver a este declínio da força fiscal provavelmente não aconteceria até 2025 devido à realidade do calendário político do próximo ano“, disse William Foster, vice-presidente sênior da Moody’s, à Reuters, em uma entrevista.
Os republicanos, que controlam a Câmara dos Deputados dos EUA, esperam divulgar no sábado uma medida provisória de gastos com o objetivo de evitar uma paralisação parcial do governo, mantendo as agências federais abertas quando o financiamento atual expirar na próxima sexta-feira.
A Moody’s é a última das três principais agências de classificação a manter uma classificação máxima para o governo dos EUA.
A Fitch mudou sua classificação de triplo A para AA+ em agosto, juntando-se à S&P, que tem classificação AA+ desde 2011.
Embora tenha alterado a sua perspectiva, indicando que é possível uma descida no médio prazo, a Moody’s afirmou as suas notações de emitente e sénior sem garantia de longo prazo em ‘Aaa’, citando a força económica e de crédito dos EUA.
Imediatamente após a libertação do Moody’s, a porta-voz da Casa Branca, Karine Jean-Pierre, disse que a mudança era “mais uma consequência do extremismo e da disfunção republicana no Congresso“.
“Embora a declaração da Moody’s mantenha a classificação Aaa dos Estados Unidos, discordamos da mudança para uma perspectiva negativa.
A economia americana continua forte e os títulos do Tesouro são o ativo mais seguro e líquido do mundo“, afirmou o vice-secretário do Tesouro, Wally Adeyemo, em um comunicado.
Adeyemo disse que a administração Biden demonstrou seu compromisso com a sustentabilidade fiscal, inclusive por meio de mais de US$ 1 trilhão em medidas de redução do déficit incluídas em um acordo de junho firmado com o Congresso sobre o aumento do limite da dívida dos EUA, e da proposta de Biden para reduzir o déficit em quase US$ 2,5 trilhões ao longo do ano. próxima década.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dispararam este ano devido às expectativas de que a Reserva Federal manterá a política monetária restritiva, bem como às preocupações fiscais centradas nos EUA.
O forte aumento nos rendimentos do Tesouro “aumentou a pressão pré-existente sobre a acessibilidade da dívida dos EUA“, disse a Moody’s.
Um rebaixamento da Moody’s poderia exacerbar as preocupações fiscais, mas os investidores disseram estar céticos de que isso teria um impacto material no mercado de títulos dos EUA, visto como um porto seguro devido à sua profundidade e liquidez.
No entanto, “é um lembrete de que o tempo está correndo e os mercados estão se aproximando cada vez mais da compreensão de que poderíamos entrar em outro período de drama que poderia levar, em última análise, ao fechamento do governo”, disse Quincy Krosby, estrategista-chefe global da LPL Financeiro.
A decisão de Moody’s também ocorre no momento em que Biden, que busca a reeleição em 2024, vê seu apoio cair drasticamente nas pesquisas.
Uma pesquisa do New York Times/Siena divulgada no domingo mostrou que ele está atrás do ex-presidente Donald Trump, o principal candidato republicano, em cinco dos seis estados decisivos: Nevada, Geórgia, Arizona, Michigan e Pensilvânia.
Biden estava à frente de Trump em Wisconsin. O resultado nesses seis estados ajudará a determinar quem vencerá as eleições presidenciais.
A medida da Moody’s também aumentará a pressão sobre os republicanos no Congresso para que avancem na legislação de financiamento para evitar uma paralisação parcial do governo.
O presidente da Câmara dos EUA, Mike Johnson, que passou dias conversando com membros de sua estreita maioria republicana (221-212) sobre várias medidas provisórias, disse que a decisão da Moody’s ressaltou o fracasso do que ele chamou de “agenda de gastos imprudentes” de Biden.
“A nossa dívida de 33,6 biliões de dólares é insustentável e representa um perigo para a nossa segurança nacional e economia”, disse ele num comunicado.
“Vamos lutar para colocar nossas finanças em ordem“.
A Câmara e o Senado liderado pelos democratas devem chegar a um acordo sobre um veículo que Biden possa sancionar antes que o financiamento atual expire em 17 de novembro.
As lutas internas entre os republicanos da Câmara levaram a flertes com paralisações governamentais, mas ambos os partidos contribuíram para os défices orçamentais.
Os Democratas de Biden apoiaram uma vasta gama de planos de gastos, enquanto os Republicanos promoveram cortes acentuados de impostos no início da presidência de Donald Trump, o que também alimentou o défice.
A dívida bruta total dos EUA aumentou cerca de 7,9 biliões de dólares durante os anos de Trump no cargo.
Nenhuma das partes abordou seriamente os custos crescentes dos programas de Segurança Social e Medicare, que representam uma fatia significativa dos gastos federais.
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